1、背景
2001年，中央财经大学研究所研究员刘姝威正在写一本名为《上市公司虚假会计报表识别技术》的书，为了写这本书，她对当时一家如日中天的上市公司“蓝田股份”的财务报表进行了分析，得出的结果是，2000年蓝田的流动比率下降到0.77，净营运资金下降到负1.27亿元。翻译成普通话，就是：这家公司没钱还债，是个空壳。
随即，刘姝威在《金融内参》上发表了一篇600字的短文，她根据蓝田股份的财务报表，对其资产结构、现金流向情况和偿债能力作了详尽分析，认为其业绩虚假，完全靠银行贷款续命，20亿贷款无力偿还。蓝田危险，银行更危险。这篇文章的标题叫《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。
文章刊登后，蓝田股份起诉了刘姝威。刘姝威一怒之下，又写了一篇2万字的《蓝田之谜》，更详尽地剖析蓝田股份，彻底戳穿了虚假的“蓝田神话”。随后，蓝田公司的10名管理人员接受调查，总资产220亿的蓝田股份被强制停牌，刘姝威被评为中央电视台“2002年经济年度人物”。
2、财务报表是什么
我们通常所指的财务报表，不是一张，而是三张：资产负债表，损益表（又叫利润表），和现金流量表。
资产负债表示存量报告，是企业最全面的一张报表。
利润表是流量报告，反映了一个企业在一个时间段的收入、成本和利润，它解释了资产负债表上“未分配利润”的变化原因。
现金流量表反映了一个企业在一个时间段的现金变化，它解释了资产负债表上“货币资金”的变化原因。
2.1 资产负债表
资产负债表是一张平衡表，资产 = 负债 + 所有者权益。
资产负债表的左边反映的是资金的使用， 右边反映的是资金的来源，说得简单点就是“钱到哪里去”和“钱从哪里来”的问题。
什么叫资产？公司帐上的现金、短期投资的债权、理财产品、已经交付客户应该付你的钱、库房里的存货、长期投资、拥有的办公楼、车、厂房、生产线、知识产权等等。
什么是负债？向银行借的钱、欠供应商的应付帐款、客户给你的预付款、公司发行的长期债权等等。
2.2 损益表（利润表）
损益，也就是利润，利润 = 收入 - 费用。
通过损益表，能看出来收入和支出的情况。
一家公司的主要收入来自哪里？
主营收入外，有没有投资收益，或者其他营业外收入？
成本结构如何？直接销售费用占比多少？管理费用呢？财务费用呢？
公司净利润是多少？
2.3 现金流量表
资产负债表只是告诉我们货币资金增加/减少的事实和结果，现金流量表可以说明企业现金的来龙去脉，进的是哪里来的，出的是到了哪里去。
全年公司账面现金的进出，多少现金的流入来自经营、投资、融资？
相应又有多少现金流出？进的多，还是出的多？
现在公司账上还有多少现金？
3、阅读方式
为什么要懂得阅读资产负债表，损益表，现金流量表？因为这三张财务报表，会用数字讲述企业的经营故事。
怎么看这三张表？要懂得各种阅读视角，比如资产负债率、流动比率、经营活动现金流量净额、净资产收益率等。
3.1 资金断裂是怎么回事
流动负债就是欠的钱，欠钱越多越危险，我们经常听说的资金链断裂，就是虽然账上有钱，但是取不出来，没钱还债，就断裂了。
如果流动比率低于 1，那么就很可能出现债务危机，所以要盯紧流动比率这个指标。
资产负债率 = 总负债／总资产
流动比率 = 流动资产／流动负债
3.2 原来净利润不等于公司真的挣到钱了
新手喜欢看利润表，老手看资产负债表。
企业存在目的和价值就是赚钱，那么问题来了，有了利润，企业就赚到钱了吗？
答案是，不一定。企业有没有真的赚到，最后还要看利润能不能兑现，只有拿到真金白银，才算拿到钱。
一般来说，如果经营活动现金流净额高于净利润，说明企业真的赚到了，拿到了真金白银，否则说明企业只是纸上富贵，有可能最终只是过眼云烟。
经营活动现金流量净额 = 经营活动的现金流入小计 - 经营活动的现金流出小计
净利润 = 利润总额 - 所得税费用
3.3 巴菲特看的财务指标之一：净资产收益率
看一个企业是不是赚钱，要看它的利润高不高，但是如何比较不同企业、不同行业的盈利能力呢？
利润虽然重要，但是利润背后的所耗费资本投入（公司净资产），更重要。同样赚了10块钱，企业投入100块钱，和投入1万块钱，价值显然不一样。
我们可以把利润除以净资产，从而得到收益率指标，也就是单位资产的利润，英文简称ROE。
净资产收益率 = 利润 / 净资产
3.4 你的公司是「重资产」还是「轻资产」
根据有型资产在总资产中所占比例的高低，可以判断公司属于「重资产」还是「轻资产」。
重资产型公司，由于资产折旧费用较高，导致公司的固定成本高，遇到行业低谷期这也是一笔无法避免的成本
轻资产型公司，没有什么固定成本，如果经济变差，应对更灵活
这里要关注的指标：
有型资产／总资产的比例
除了上面介绍的这些视角，还有很多其他视角，希望你可以举一反三，发现「财务报表里的秘密」。
